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黄金租赁

  •   符合条件的企业通过租赁向银行租用黄金,到期后归还同等数量、同等品种的黄金,并支付相应的黄金租赁利息,而承租方(企业)拥有黄金在租赁期间的处置权。

     

      黄金租赁的流程一般包括,公司(承租方)在与银行办理完黄金租赁手续后,可以委托银行在上海黄金交易所卖出全部租赁的现货黄金,并委托商业银行以相同的价格买入与租赁期限一致的黄金期货合约,锁定到期应偿还黄金的数量和金额,其间发生的黄金租赁费、买进和卖出黄金现货及期货合约的手续费等费用由银行承担,银行按上述租赁成本向企业收取租赁费用,租赁费用构成本项融资的资金成本。

      例如,企业先从银行“租借”26公斤实物黄金,随即通过上海黄金交易所卖出套现获得近1000万元资金(约260元/克),用其中的150万元(15%保证金比例)买入26公斤黄金的远期期货合约用于归还黄金,剩余850万元则变成企业流动资金。

      “若后期国内黄金价格继续下跌,低于260元/克,则企业在归还26公斤黄金时的成本也将低于1000万元,由此还将减少企业的黄金租赁费用,即使黄金价格小幅上涨,加上黄金租赁费用,企业的融资成本也很可能低于一般贷款成本。”

     

    “对于黄金生产企业而言,除了融资之外,更大的好处是这项交易等同于把生产的黄金提前销售。”

     

    黄金租赁也可以理解成是对黄金市场的一种看空操作,融资方需要提前借入黄金进行卖空,等黄金价格下跌时再补回归还黄金。

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